The new legislation – Legislative Decree. n. 14/2019 of 14/2/2019
The aims of the new Business Crisis Code are first of all to reorganize the legislation linked to the crisis and insolvency of the company, with the establishment of a single code that supersedes Royal Decree 267/1942 (so-called Bankruptcy Law).
The first innovation, with profound impacts on company operations, is the obligation on the entrepreneur to establish a suitable organizational structure , suited to the size of the company, also with the aim of promptly detecting signs of crisis, to immediately assume the suitable measures, in order to (recommendation 2014/135/EU) «allow healthy companies in financial difficulty to restructure at an early stage, to avoid insolvency and continue their activity».
The purpose that permeates the entire legislation is the support of an entrepreneurial fabric made up of small/medium sized businesses, often family-run and not very capable of detecting in advance and then independently managing situations of financial difficulty, but there is also the dual purpose of protecting the company’s creditors, be they other companies, employees, public interest creditors (INPS, tax authorities, etc.) and, more generally, all the stakeholders of the company itself.
The main provisions that impact the management and operations of the company are those relating to:
- Organizational structures
- Responsibilities of administrators
- Appointment of the supervisory body
- ORGANIZATIONAL STRUCTURES
Regarding the organizational structures, it is added to the art. 2086 cc, the entire second paragraph: «The entrepreneur is the head of the company and his collaborators depend hierarchically on him [2094 ff.]. The entrepreneur, whether operating in a corporate or collective form, has the duty to establish an organisational, administrative and accounting structure suited to the nature and size of the company, also in relation to the timely detection of the company’s crisis and loss of continuity. corporate, as well as to act without delay for the adoption and implementation of one of the tools provided for by the law for overcoming the crisis and recovering business continuity”.
Therefore, the administrative body is invested with the duty to organize the company in a manner appropriate to its size and complexity, not only as a function of detecting any corporate crises. It is therefore intended to make the entrepreneur responsible also in his role as bearer of economic value in a general sense.
Therefore, the company must provide a set of internal operating procedures and rules aimed at ensuring that decision-making power is correctly assigned and exercised, according to different operational levels, based on the size and complexity of the company itself.
This organization will allow not only better corporate management in normal situations, but also timely and early detection of possible signs of business crisis, in order to encourage resolution before the severity of the crisis becomes irreversible.
- RESPONSIBILITY OF THE DIRECTORS
Regarding the responsibility of directors, it has been included in the art. 2476 cc, the following paragraph:
«The directors are liable to the company’s creditors for failure to comply with the obligations inherent to the preservation of the integrity of the company’s assets. The action can be brought by creditors when the company’s assets are insufficient to satisfy their credits. The renouncement of the action by the company does not prevent the exercise of the action by the company’s creditors. The transaction can be challenged by the company’s creditors only with revocatory action when the conditions exist.”
Therefore, the responsibility of the directors is established with reference to the obligations of conservation of the company’s assets towards the creditors and the creditors themselves are allowed to exercise liability action against the directors, when the company’s assets are insufficient with respect to the satisfaction of their credits; furthermore it is specified that the renouncement by the company of the corporate liability action against the directors does not prevent the exercise of such action by the creditors.
- APPOINTMENT OF THE CONTROL BODY
Changes have also been made to the regulations relating to the auditor or statutory auditor, also to respond to the need to provide companies with a control structure suitable for preventing the crisis, highlighting its precursors.
The appointment of the supervisory body or auditor has thus become mandatory if the company:
- a) is required to prepare the consolidated financial statements;
- b) controls a company obliged to audit its accounts;
- c) has exceeded at least one of the following limits for two consecutive financial years (to date 2017 and 2018):
1) total balance sheet assets: 4 million euros;
2) revenues from sales and services: 4 million euros;
3) employees employed on average during the financial year: at least 20 units.
The obligation to appoint the control body or ceases when none of the aforementioned limits are exceeded for two consecutive financial years.
ALERT PROCEDURES, CRISIS INDICATORS AND THE ROLE OF CONTROL BODIES AND OCRI
The main objective of the reform is to bring out the crisis early, so as to be able to manage and resolve it before it becomes irreversible
To achieve the objective, indicators of economic, equity or financial imbalances are identified, such that they could make the company unable to support the debts for at least six months or in any case make the prospect of business continuity for the company compromised. ‘exercise in progress.
The new legislation therefore introduces alert tools, which consists of reporting obligations placed on certain subjects, aimed, together with the organizational obligations placed on the entrepreneur by the civil code, at the timely detection of signs of crisis in the company and to the prompt adoption of the most suitable measures for its composition.
Imbalances of an income, equity or financial nature constitute crisis indicators, in relation to the specific characteristics of the company and the entrepreneurial activity carried out by the debtor, taking into account the date of establishment and start of the activity, detectable through specific indices that give evidence of the sustainability of the debts for at least the following six months and of the prospects of business continuity for the current financial year or, when the residual duration of the financial year at the time of the assessment is less than six months, for the following six months. For these purposes, significant indices are those that measure the sustainability of debt burdens with the cash flows that the company is able to generate and the adequacy of its own resources compared to those of third parties.
Sarà il Consiglio nazionale dei dottori commercialisti ed esperti contabili, tenuto conto delle migliori prassi nazionali ed internazionali, ad elaborare con cadenza almeno triennale, in riferimento ad ogni tipologia di attività economica secondo le classificazioni I.S.T.A.T., gli indici che, valutati unitariamente, fanno ragionevolmente presumere la sussistenza di uno stato di crisi dell’impresa.
L’impresa che non ritenga adeguati, in considerazione delle proprie caratteristiche, gli indici elaborati da CNDCEC, ne specifica le ragioni nella nota integrativa al bilancio di esercizio e indica, nella medesima nota, gli indici idonei a far ragionevolmente presumere la sussistenza del suo stato di crisi. Un professionista indipendente attesta l’adeguatezza di tali indici in rapporto alla specificità dell’impresa. L’attestazione è allegata alla nota integrativa al bilancio di esercizio e ne costituisce parte integrante. La dichiarazione, attestata in conformità al secondo periodo, produce effetti per l’esercizio successivo.
Da quanto sopra emerge con tutta evidenza che l’impresa ha l’obbligo di istituire (qual’ora non presenti) o adeguare in modo appropriato, appositi sistemi di budget, reporting, controllo etc., al fine di effettuare un adeguato monitoraggio e pianificazione di tutte le informazioni economiche, patrimoniali e finanziarie dell’azienda.
Gli organi di controllo societari, il revisore contabile e la società di revisione, ciascuno nell’ambito delle proprie funzioni, hanno l’obbligo di verificare che l’organo amministrativo valuti costantemente, assumendo le conseguenti idonee iniziative, se l’assetto organizzativo dell’impresa è adeguato, se sussiste l’equilibrio economico finanziario e quale è il prevedibile andamento della gestione, nonché di segnalare immediatamente allo stesso organo amministrativo l’esistenza di fondati indizi della crisi
La segnalazione deve essere motivata, fatta per iscritto, e deve contenere la fissazione di un congruo termine, non superiore a trenta giorni, entro il quale l’organo amministrativo deve riferire in ordine alle soluzioni individuate e alle iniziative intraprese. In caso di omessa o inadeguata risposta, ovvero di mancata adozione nei successivi sessanta giorni delle misure ritenute necessarie per superare lo stato di crisi, i soggetti di cui sopra informano senza indugio l’OCRI (Organismo di Composizione della Crisi di Impresa), istituito presso le Camere di Commercio), fornendo ogni elemento utile per le relative determinazioni.
La tempestiva segnalazione all’organo amministrativo costituisce causa di esonero dalla responsabilità solidale per le conseguenze pregiudizievoli delle omissioni o azioni successivamente poste in essere dal predetto organo, che non siano conseguenza diretta di decisioni assunte prima della segnalazione. Non costituisce giusta causa di revoca dall’incarico la segnalazione effettuata di cui sopra.
Le banche e gli altri intermediari finanziari di cui all’articolo 106 del testo unico bancario, nel momento in cui comunicano al cliente variazioni o revisioni o revoche degli affidamenti, ne danno notizia anche agli organi di controllo societari, se esistenti. Questo aspetto è assai rilevante, in quanto rende le banche stesse soggetti partecipanti in modo attivo alla procedura.
Anche l’Agenzia delle Entrate, l’Istituto nazionale della previdenza sociale e l’Agente della riscossione, hanno l’obbligo, per i primi due soggetti a pena di inefficacia del titolo di prelazione spettante sui crediti dei quali sono titolari, per il terzo a pena di inopponibilità del credito per spese ed oneri di riscossione, di dare avviso al debitore, che la sua esposizione debitoria ha superato determinati importi previsti dalla normativa.
Per meglio specificare, gli «OCRI» sono gli organismi di composizione della crisi d’impresa ed hanno il compito di ricevere le segnalazioni di allerta, nonché gestire la fase della composizione assistita della crisi.
L’attivazione e l’accesso all’OCRI, sia per segnalazione interna da parte dell’impresa o esterna da parte dei creditori pubblici qualificati, comporta l’avvio di una proceduta al termine della quale, alternativamente:
- Si verifica l’inesistenza degli indicatori di crisi e pertanto si archivia la relativa proceduta
- Si verifica la bontà del percorso di risanamento previsto dell’impresa
- Si giunge all’accesso di una procedura di regolazione della crisi ovvero alla liquidazione giudiziale
Pertanto l’OCRI svolge un delicato ruolo, dovendo determinare la sussistenza o meno della crisi di impresa ed eventualmente risolvere disaccordi tra gli organi di controllo e gli organi amministrativi dell’impresa, e dovendo altresì valutare ed eventualmente scegliere i percorsi di risanamento da intraprendere
In conclusione, gli strumenti di allerta hanno l’obiettivo di far emergere con il massimo anticipo i segnali di una possibile crisi dell’impresa, con lo scopo di individuare una soluzione attraverso l’adozione di misure riorganizzative dell’attività imprenditoriale
La composizione assistita della crisi è invece una soluzione che viene posta in essere attraverso una trattativa con i creditori, nella quale l’OCRI si pone come mediatore professionale attivo tra le parti, anche a garanzia della coerenza e trasparenza delle soluzioni adottate. La composizione assistita della crisi si conclude in modo positivo allorquando l’azienda debitrice sottoscriva un accordo con i creditori. Qual’ora allo scadere del termine del procedimento (durata 3 mesi + eventuali ulteriori 3 mesi di proroga), non sia stato concluso un accordo con i creditori e la situazione di crisi sia ancora in essere, l’OCRI invita il debitore a presentare domanda di accesso ad una delle procedure di regolazione della crisi o dell’insolvenza nel termine di 30 giorni
Dall’analisi ed illustrazione sopra svolta, emerge con chiarezza che la media impresa deve dotarsi quanto prima di adeguati strumenti di gestione e controllo, spesso demandati, a tutt’oggi, al solo intuito personale dell’imprenditore.
L’evoluzione dei mercati impone di ripensare il modello di gestione d’impresa, in una ottica che non vada solo a tutela dell’impresa stessa ma di tutti gli stakeholders, facenti parti, in modo interconnesso, dell’intero tessuto socio-economico del paese. La nuova normativa fornisce un impulso in questa direzione, e la sfida per gli imprenditori, soprattutto nel caso di imprese a carattere familiare, consiste non solo nel prendere atto dei cambiamenti già avvenuti, ma nell’interpretare in modo corretto i cambiamenti da intraprendere per rimanere con successo sul mercato e crescere.